課程簡介

第一節 – 結構性產品

  • 什麼是結構性產品?
  • 結構性產品的種類
    • 資產支持證券
    • 債務抵押債券
    • 抵押貸款義務抵押
  • 特殊目的公司的作用
  • 結構性產品如何定價
  • 主要風險是什麼?
  • 結構性產品的會計處理
  • 如何為結構性產品定價

第 2 部分:利率結構

  • 嵌入式期權和互換
  • 反向浮子
  • 槓桿掉期掛鉤票據
  • 與 libor 以外的利率挂鉤的債券
  • 可延期和可取消的掉期
  • 嵌入式交換

第 3 節 – 期權合約

  • 選項介紹
  • 選項術語
  • 交易 vs 場外交易
  • 期權費
  • 確認和結算
  • 揮發性
  • 為選項定價 –
    • 二項式模型
    • 布萊克·斯科爾斯
    • 其他方法
  • 收益率曲線的重要性

第 4 節 – 掉期合約

  • 掉期簡介
  • 交換定義
  • 品質傳播差異
  • 利率掉期
  • 貨幣掉期
  • 利率掉期定價
  • 掉期估值
  • 模型風險和定價源的重要性
  • 確認和結算
  • 交易對手信用風險
  • 抵押品和抵押品管理

第 5 節 – 衍生品簡介

  • 什麼是導數?
  • 為什麼人們擔心衍生品?
  • 關鍵概念
  • 套利和衍生品的最初目的 – 願望的相互重合
  • 衍生物的好處和用途
  • 對沖和交易

第 6 節 – 外匯

  • 銀行帳簿與交易帳簿
  • 市場慣例
  • 外匯語言
  • 外匯交易的流程
  • ElectronIC 和電話交易
  • 交易室控制
  • 貨幣術語

第 7 節 – 遠期交易

  • 遠期合約簡介
  • 遠期合約的目的
  • 遠期合約的定價和 Libor 的重要性
  • 記錄遠期合同
  • ISDA 簡介
  • 確認和確定正向聯繫人

第 8 節 – 期貨合約

  • 期貨合約簡介
  • 期貨交易所的作用
  • 期貨合約的性質
  • 在交易中的作用
  • 為期貨合約定價
  • 期貨對沖
  • 保證金會計的重要性
  • 確認和結算

第 9 部分:股票掉期

  • 基金管理目標
  • 使用股票價格指數的掉期
  • 股票掉期的現金流示例
  • 總回報掉期和其他信用衍生品

第 10 節 – 實踐中出了什麼問題

  • 情景建模和導數
  • Bankers Trust
  • 霸菱
  • 全部第一
  • 長期資本管理
  • 安然

第 11 節 – 高級主題簡介

  • 利率風險管理
  • 抵押工具簡介
  • 交易對手信用風險和衍生品
  • 法律風險和衍生品
  • 風險值和違約風險敞口
  • 違約造成的損失和違約概率
  • 壓力測試和流動性風險
  • 情景建模
  • 國際會計準則 IAS 39 和 IFRS 7 的影響
  • 資產確認和取消確認
 21 時間:

人數


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